Pengambilan Keputusan Investasi Portofolio : Pendekatan Model Indeks Tunggal Saham

Sriyono - Sriyono(1), Detak - Prapanca(2*), Adelia - Oktaviani(3)

(1) Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
(2) Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
(3) Universitas Muhammadiyah Sidoarjo
(*) Corresponding Author

Abstract

Abstract. This study aims to determine the composition of the optimal portfolio formation using the Single Index method on LQ-45 shares in the Indonesia Stock Exchange period 2016 - 2018. This research was conducted on the basis of the increasing number of investors who chose to invest their funds in shares, where this is indicated from the increasing positive sentiment on stock investment compared to other investments. Portfolio formation using the Single Index model is one model that can be used to form optimal portfolios, because with this model portfolios are easily formed to fit the desired investment characteristics and objectives to be achieved. The Single Index method is a method that formulates the existence of elements of return and risk in an investment, where the risk element can be minimized through diversification and combining various investment instruments into a portfolio. By using the Single Index method, investors can take advantage of all available information as the basis for maximizing portfolio formation. The sample selection technique of this study used a purposive sampling method and 19 LQ-45 Index stocks were obtained which were used as the research sample. Based on the results of research to determine the optimal portfolio of shares using the Single Index method shows that the LQ-45 Index Shares that form the optimal portfolio are INCO, BBTN, ICBP, INTP, BMRI, BBNI, BBCA, HMSP, INDF shares , GGRM and TLKM. And this study produced 55 portfolio combinations in which there is one efficient portfolio, 26 portfolios with the same funding weight (50%: 50%). Investors choose an efficient portfolio in accordance with the preferences of the level of profit and risk they bear

Keywords - Single Index Model, Optimal Portfolio, Expected Return, LQ-45

Keywords

Model Indeks Tunggal, Portofolio Optimal, Expected Return, LQ-45

Full Text:

PDF

References

Anggraeni, Ratna Wahyu, Mispiyanti (2020), Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Kasus Pada Perusahaan Terdaftar Di Indeks Sri-Kehati Periode 2016-2018), Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, Vol 2, No 1

Arikunto, S. (2010). Prosedur Penelitian. Jakarta: Rineka Cipta.

Alfinia, A. (2018). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham dengan Menggunakan Capital Asset Pricing Model .

Fahmi, I. (2015). Pengantar Pasar Modal. Bandung: Alfabeta

Jogiyanto. (2015). Dasar - Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: BPFE.

Kamal, Javed. 2012. Optimal Portfolio Selection in Ex Ante Stock Price Bubble And Furthermore Bubble Burst Scenario From Dhaka Stock Exchange with Relevance to Sharpe’s Single Index Model. Financial Assets and Investing Journal. 3(3), pp:29-42.

Khotim, Achmad., dan Topowijono. 2014. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal dan Stochastic Dominace dalam Pengambilan Keputusan Investasi. Jurnal Administrasi Bisnis. 11(1), pp:1-11

Mona, A. (2015). The Capital Asset Pricing Model: An Overview of the Theory. International Journal of Economics and Finance.

Markoitz, M. Harry, 1959. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment,, 1959

.

Provita, Viola Claudia. 2012. Analisis Portofolio Optimal Investasi Saham yang Tercatat Sebagai Indeks LQ 45 Pada BEI dengan Model Indeks Tunggal (Periode 2009-2011). Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Gundarma.

Rahmadin, Ria., Topowijono.,dan Z.A Zahroh. 2014. Pembentukan Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Saham Indeks LQ 45 di BEI Tahun 2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis. 9(2), pp:1-8.

Rahmasita, Fajarayu., R.Rustam Hidayat.,dan Devi Farah Azizah. 2014. Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Single Index Model (Studi Pada Saham-saham Sektor Industri Dasar dan Kimia Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis.16(1), pp:1-10.

Rarastiti, Hanggi., Siti Ragil Handayani.,dan Nengah Sudjana. 2014. Pembentukan Portofolio Optimal dengan Menggunakan Single Index Model (Studi Pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI periode 2008- 2011).Jurnal Administrasi Bisnis.6(1), pp:1-10.

Sudarsana, I Made Budi., Ida Bagus Panji Sedana.,dan Luh Gede Sri Artini. 2014. Pembentukan Portofolio Optimal Pada Saham-Saham Indeks IDX 30 di PT Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 3(2), pp:81-89

Susanti. 2012. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2009-Juli 2012). Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

Sulistyowati, Nurul. (2012). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal Untuk Pengambilan Keputusan Investasi Pada Saham LQ-45 periode Agustus 2008 – Januari 2011. Jurnal Manajemen, Vol.1 No.1, 2012.

Suroto. 2015. Analisis Portofolio Optimal Menurut Model Indeks Tunggal (Studi Empiris Pada Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2012-Juli 2015). Jurnal Media Ekonomi dan Manajemen , Universitas 17 Agustus 1945 (UNTAG) Semarang 30(2): 161-177.

Samsul, M. (2006). Pasar Modal & Manajemen Portofolio. Surabaya: Erlangga.

Seftyanda. (2014). Analisis Metode Capital Asset Pricing Model(CAPM) Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi Pada Seluruh Saham Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2012). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB).

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi. Yogyakarta: KANISIUS.

Wisambudi, M.Bagus., Nengah Sudjana.,dan Topowijono. 2014. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Saham JII periode 2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis. 12(1), pp:1-6.

Yulianti, E. Riska, Topowijono, Devi Farah Azizah(2016). Capital Asset Princing Model (Capm) Sebagai Salah Satu Metode Untuk Menentukan Saham Efisien. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol. 38 No.2

DOI: 10.23917/benefit.v6i2.14489

Article Metrics

Abstract view(s): 592 time(s)
PDF: 946 time(s)

Refbacks

  • There are currently no refbacks.